Что такое DeFi и как на этом заработать

Существует немало способов заработка в интернете, но немногие из них отличаются легальностью, прибыльностью и защищенностью. В свое время такими характеристиками обладали смарт-контракты для краудсейла (ICO), что и вызвало фурор среди пользователей. Но на замену этому пришла совершенно новая система — DeFi, которая «значительно оживила индустрию криптовалют» по словам Forbes. Об этой финансовой технологии и пойдет речь в статье.

Децентрализованные финансы: как это работает?

DeFi (или Decentralized Finance) — это набор инструментов в виде приложений и сервисов, построенный на блокчейн-сети. Эта структура охватывает различные услуги, такие как кредитование, операции займа, трейдинг, доступ к новым инвестиционным площадкам и другие. Основная идея ДеФи — создать открытую, безопасную и бесплатную систему для всех пользователей, которая не требует вмешательства и надзора извне третьей стороны. Контроль здесь выполняют смарт-контракты, где записаны правила осуществления транзакций и работы на сервисах.

Проведем аналогию с Bitcoin. И BTC, и DeFi — это одноранговые системы, но первая создана для электронных денег, а вторая — для виртуальных финансовых инструментов. Технология позволяет любому желающему получить доступ к услугам финансового рынка, не прибегая к посредникам и брокерам. К тому же, требования к пользователям снижаются, и пропадает необходимость получения специальных лицензий и разрешений.

Система децентрализованных финансов работает на открытом коде. То есть, любой юзер может видеть всю историю операций, полностью контролировать свои активы, проверять и дорабатывать код, избегая багов. Управление производится с помощью пиринговых (P2P) и децентрализованных (dApps) утилитов.

Преимущества DeFi

1. Безграничный доступ. Каждый желающий может получить нужную финансовую услугу в любое время без посредников;
2. Самоуправляемость системы. Все правила операций записаны в алгоритме, а после его запуска приложение и вовсе начинает работать самостоятельно, без вмешательства пользователя;
3. Открытый код. Использование протоколов opensource дает возможность любому проверить, дописать или изменить код, интегрировать его в другие сервисы, создавать новые приложения на базе уже существующих, а также придумать свой интерфейс или внедрить сторонний.
4. Более низкие цены на услуги. Благодаря отсутствию посредников стоимость финансовых услуг на DeFi значительно ниже;
5. Упрощенная процедура создания своего актива. Система также прославилась более простым генерированием новых криптовалют или других активов благодаря низким комиссиям, отсутствию «бумажной волокиты» и быстрой обработке запроса (до нескольких часов).

Варианты применения DeFi

1. Работа со средствами и другими активами

Стейблкоин — это вид крипты, который имеет привязку к другим активам и полное обеспечение (например, другой виртуальной или фиатной валютой, золотом или совокупностью этих активов). Стейблкоины, привязанные к доллару, обеспечиваются самим эмитентом валюты, и подчиняются законодательству AML и KYC.

Известны и другие модели этого актива — стейблкоин Dai, созданный на базе ETH по проекту MakerDAO. Эти токены своего рода являются обеспеченным займом, который клиент дал проекту. Используется также токен Maker (MKR), который создан для оплаты комиссий за пользование смарт-контрактами, и для участия в голосованиях.

2. Создание рынков, бирж и активов

Система DeFi также дает возможность работать на децентрализованных биржах, именуемых DEX, которые функционируют на базе блокчейна. Сервера не хранят сбережения и пользовательские данные юзеров, а лишь предоставляют информацию о заявках на покупку/продажу виртуальных валют. Среди таких бирж прославилась Uniswap, где помимо торговли клиенты могут давать и получать заем.

Возможно и конструирование одноранговых сервисов для предсказаний, где каждый может делать ставки на то или иное событие (выборы, игры и турниры, итоги судебных исков и так далее). Среди самых востребованных оракулов — Augur и Numerai.

В настоящее время разрабатываются платформы для создания синтетических активов и токенизированных ценных бумаг. Доступны также эскроу-сервисы, которые дают возможность торговать на централизованных биржах без размещения на них своих средств.

3. Оформление займа и кредитование

Благодаря некастодиальным лендинговым протоколам пользователи сервиса имеют доступ к совместному кредитованию и выдаче займов. Для уменьшения рисков здесь также используются смарт-контракты. Преимущества такого сотрудничества между клиентами неоспоримы: обеспечение виртуальных активов, мгновенные операции, отсутствие посредников, более низкая стоимость услуг, снижение рисков.

Одним из первых приложений, применивших протокол, является MakerDAO. После появились и другие протоколы — Compound, Fulcrum, Aave. Первых два типа создают объединенные фонды капитала, где происходит обмен или заем крипты. При выборе протокола для проведения операций стоит учитывать размер комиссии, наличие кредитного залога и ликвидность фондов.

Compound-протокол — лидер рынка DeFi-услуг в сфере займов и кредитов

Впервые Compound появился на рынке в 2018 году. Он представлял собой некую денежную площадку, где ставки процентов формировались автоматически на основе соотношения предложения и спроса. Дополнительно было выпущены токены COMP, держатели которого впоследствии стали китами, имеющие роль в голосованиях, управлении и изменении протокола. Токены сервиса были выпущены в количестве 10 млн штук и распределены среди участников команды следующим образом: половину получили желающие оформить заем, другую половину — предоставляющие его.

Если ранее лидирующую позицию на DeFi занимал Pulse, то в июне 2020 года все изменилось: сервис Compound стал первым в рейтинге по стоимости заблокированной крипты ETH (чем ее больше, тем ликвиднее и кредитоспособнее площадка). После распределения выпущенных токенов COMP начался мощный приток средств в приложении, что повлекло за собой резкий рост цены на заблокированный эфир. Взлетела и стоимость токена: за 5 дней она поднялась с 92 до 372 долларов. Это положительно повлияло и на общую динамику DeFi.

Ошеломляющий успех COMP заставил многих задуматься о возможном повторении этой истории. Не заставил себя ждать и токен Balancer, выпущенный одноименной площадкой. В день публикации его цена резко подскочила с 7 до 22 USD, благодаря чему позже он занял 4-ое место в рейтинге протоколов по количеству заблокированного ETH. Многие компании сейчас также готовятся к запуску своих токенов.

Эта тенденция стала причиной роста комиссии эфира до предельного максимума за последние два года. Стоит помнить, что запасы Ethereum конечны, а находясь в замороженном состоянии, оборот этих средств уменьшается, и заканчиваются их свободные единицы. Из-за этого, по прогнозам аналитиков и лучших трейдеров, комиссии за транзакции могут еще больше возрасти, а также вся система ETH вскоре может потерпеть крах. Пока ажиотаж сохраняется, но как долго это продлиться, еще неизвестно.

Фермерство как один из самых популярных видов заработка

Доходное фермерство — это одна из самых популярных стратегий инвестирования в сервисах DeFi. Название пошло от популярного интернет-мема, но сейчас оно описывает взаимодействие с протоколами децентрализованных финансов, что дает пользователям доход в виде токенов. Такими операциями могут послужить выдача или получение кредита, голосование или предоставление ликвидности биржам DEX. Возьмем в качестве примера протокол Compound, описанный выше: каждый, кто получает или выдает заем, имеет право участвовать в ежедневной раздаче 2880 токенов COMP.

От этих операций выгоду имеют все стороны: клиенты получают нужные услуги, протокол увеличивает свои денежные обороты и объемы торгов, а «фермеры» радуются заработанным активам. Такая популяризация влияет и на цены цифровых валют: COMP после первого фермерства получил плюс в цене до 400 долларов, а выпущенный ранее YFI и вовсе за неделю вырос с 35 до 4500 USD. Это следствие и негативных факторов, таких как рыночные манипуляции, схожие с пузырем ICO 2017-года.

Майнингу подлежит не только токен протокола Compound. До первой раздачи все внимание фермеров было сконцентрировано на Balancer, который раздавал валюту для вовлечения средств и аудитории, а также для поддержания работоспособности самой системы. После этого путь заработка был несколько изменен: соотношение токенов и комиссий стало рандомным, что было сделано для создания замены Uniswap.

Фермерство действительно работает и приносит доход, так как клиенты, выполняя операции в протоколе, получают токены как вознаграждение. Своими действиями пользователи создают огромные обороты активов, что и поднимает ликвидность площадки. Эта охота влияет еще и другим образом: процент за депозиты протокола Compound и комиссионный сбор Balancer в два раза повышает прибыль от такой активности и самих площадок.

Есть ли у DeFi недостатки?

Вопреки новшествам и всем преимуществам системы, DeFi имеет и свои недостатки:

1. Риски взлома. Смарт-контракты — это тот же код, который просто приправлен защищенностью и не требующий вмешательства человека. Но, как и любой код, он может быть взломан.

2. Централизованные оракулы. Как известно, все протоколы на технологии блокчейн берут информацию о мире с помощью оракулов (агентов, подтверждающих и передающих данные о событиях; могут быть программами или людьми). Если этот оракул будет повествовать в злом ключе, то правильное использование смарт-контрактов будет под угрозой.

3. Недостаток средств. Суммы кредита, доступные в DeFi, уже сейчас в разы меньше тех, что предлагают оффлайн-организации. Кроме того, заморозка эфира также негативно влияет на оборот средств в сети, что может привести к краху как самой валюты, так и всей системы.

4. Размытость понятий и контроля. Казалось бы, это очевидный плюс. Но не будем забывать и то, что отсутствие надзора может привести к манипуляциям на рынке для захвата контроля и для намеренного его упадка. В случае проблем или мошенничества обратиться будет также не к кому.

5. Одноразовый хайп. Многие аналитики считают, что DeFi — это очередной хайп-проект, который недолго продержится на плаву. Как и любая взрывная тенденция, он имеет шансы на провал после снижения ажиотажа. Однако сейчас основной пул проектов находится на стадии бурного роста, что позволяет многим хорошо зарабатывать на новом тренде.

Стремительно развивающаяся система децентрализованных финансов привлекает все больше пользователей и создателей будущих приложений и протоколов. Такая тенденция положительно сказывается на сервисе, и в данный момент заработать на этом более чем реально, стоит лишь не поддаваться ажиотажу и умело просчитывать динамику того или иного актива. Помните, что вопреки всему, DeFi — это те же финансовые инструменты, которым характерны высокая волатильность и нестабильность. Даже являясь самой защищенной и прозрачной системой, децентрализованные финансы никак не уменьшают эти риски. Прежде чем начать инвестирование, ознакомьтесь с системой детальнее, изучите определенный протокол, выберите стратегию и не забудьте о диверсификации активов. Именно эти правила и уберегут вас от денежных потерь.