Служба поддержки +7(499)3715127
Время работы Пн-Пт: 09.00 - 19.00
Электронная Почта info@brokertribunal.com

Блог о инвестициях и заработке на бирже

Как же на самом деле устроен рынок Forex?


Когда человек слышит любое упоминание о фондовом рынке, у него в голове сразу всплывает такой вид инвестиций, как Форекс. Рекламу такого заработка можно увидеть практически повсеместно. Фотографии якобы успешных трейдеров, которые сидят перед своими ноутбуками на лазурных пляжах, встречаются в метро, на различных сайтах в рекламных блоках и т. д. Однако все далеко не так, как кажется на первый взгляд.

Слово «Форекс» является аббревиатурой от англ. «Foreing Exchange», что в переводе на русский звучит, как «иностранный обмен». Также словом «Exchange» называют торговую площадку, на которой люди совершают обмен активов (контрактов, опционов, фьючерсов, валют, акций). Именно отсюда рождается первое заблуждение относительно природы возникновения данного рынка.

Брокеры, являющиеся посредниками на рынке Форекс, пытаются преподнести торговлю валютами, как работу на бирже или инвестиции. Подавляющее количество всех проводимых операций с участием валют осуществляется за пределами биржевого рынка с участием международных банков. Попасть в такой «клуб» довольно проблематично. Торговые обороты здесь очень велики. Минимальный лот составляет 1 млн. долларов. Обычно же оперируется суммами в 5-10 млн. долларов.

Банки торгуют валютой с целью обеспечения экспортно-импортных операций своих клиентов. Но это не единственная цель. Также это делается в интересах собственных торгово-инвестиционных отделов. Чтобы международный банк позволил вам начать торговлю валютой для получения прибыли от разницы цены покупки и продажи, необходимо, чтобы на счету было приличное количество средств (не менее 1 млн. долларов).

В этом случае банк будет предоставлять свои котировки, а не брать их из свободного рынка. Торговля, скорее всего, будет осуществляться без использования кредитного плеча. Как правило, банковские котировки отличаются от реальных, причем во всех случаях не в пользу трейдера. В этом нет ничего удивительно, ведь банк тоже хочет заработать. Никто не хочет работать без денежного вознаграждения. И вот настал момент для озвучивания второго заблуждения, которое является самым главным из всех. Люди, торгующие на Forex, уверены, что открываемые ими ордера выводятся на международный валютный рынок посредством очень сложной системы межбанковских отношений. Подобная уверенность ошибочна.

Практически все сделки на межбанковском рынке заключаются с подключением к процессу ограниченного количества информационно-дилинговых центров. Среди наиболее известных можно выделить Bloomberg и Reuters. Частным трейдерам вход туда закрыт. У большинства сетей отсутствуют шлюзы, отвечающие за подключение к ним дилинговых систем, в функции которых входит маршрутизация ордера трейдера на рынок. Теоретически есть возможность заносить каждую сделку клиента в систему вручную, но это очень трудозатратно, дорого и, следовательно, нецелесообразно.

Любая сделка, выполненная валютными дилерами банков посредством подобных систем, подвергается обработке со стороны бэкофисов банка и по истечению 3 банковских дней производится расчет по поставке. Учитывая вышесказанное, сложно представить себе, что ордеры клиентов отечественных форекс-брокеров размером в несколько тысяч долларов выводятся на реальный рынок. Никто не захочет обрабатывать, подтверждать или рассчитывать такую сделку. Подобные действия являются нерентабельными.

Естественно, брокеры осведомлены о том, что ни одна из заключенных с клиентами сделок не попадает на биржу или внебиржевой рынок. Отсюда возникает резонный вопрос: где же происходит исполнение ордеров и кто выступает в качестве противоположной стороны по сделке?

Где же тогда исполняются сделки?

Менеджеры форекс-брокеров при объяснении клиентам схемы работы компании подают информацию примерно в таком русле:

«Наша компания использует уникальную систему риск-менеджмента, которая прекрасно рассчитывает риски. Поэтому на внебиржевой рынок отправляются лишь некоторые сделки, агрессивная составляющая которых превышает установленный размер. Все прочие ордера система сводит с противоположными заявками, которые размещают другие клиенты. Если вы открываете ордер объемом 10 тыс. долларов, то он будет выполнены внутри брокера. При превышении суммы в 100 тыс. долларов исполнение осуществляется контрагентом (международным банком, который включит этот ордер в свою позицию). При сделке размером 1 млн. долларов и больше она обязательно будет отправлена непосредственно на рынок и исполнена именно там».

Эти слова далеки от действительности. Не существует таких форекс-брокеров, которые бы постоянно выводили позиции своих клиентов на реальный рынок, вне зависимости от того, кто является контрагентом – одна из бирж или международный банк. Владельцы компаний знают, что наступит время, когда клиент проиграет. Поэтому выводить ордера на рынок совершенно необязательно.

Но ведь сделка оформляется между двумя участниками. Кто же тогда является второй стороной? Как осуществляется поиск контрагента? Все довольно прозаично. Роль контрагента играет сам брокер.

Получается, что клиент, пополнивший счет в одной из компаний, будет торговать против этой же компании. Следовательно, каждая отрицательная сделка трейдера будет приносить брокеру доход и, наоборот, успех клиента негативно скажется на заработке компании. А мы знаем, что никто не заинтересован в потере своих денег.

Следующее заблуждение – возможность получения большого дохода. Брокеры убеждают людей в том, что при правильном прогнозировании направления движения котировок можно неплохо заработать. Насколько это правда?

Так возможно ли заработать на рынке Forex?

Большинство форекс-брокеров приводят один и тот же пример. Для лучшего понимания обратимся к изменению курса EUR/USD.

Допустим стоимость актива находилась на отметке 1.3900, а через два месяца упала до 1.3100. Если бы трейдер купил 1 млн. евро, то за данный промежуток времени смог бы заработать 80 тыс. долларов. Весьма неплохая сумма. То есть к уже находящимся на счету 1,39 млн. долларов прибавилось бы еще 80 тыс. С учетом того, что сделка находилась в рынке почти два месяца, годовая доходность составила 36%. Очень неплохо. Но проблема в том, что у большинства инвесторов нет такой суммы. На что брокер отвечает: «Все решаемо. Мы предоставим вам кредитное плечо».

Не нужно пополнять счет на 1 млн. долларов. Достаточно вложить 10 тыс. С плечом 1:100 у трейдера появляется шанс оперировать суммой в 1 млн. Плечо 1:150 говорит о том, что вы можете торговать на 1,5 млн. При подсчете доходов нужно учитывать не все имеющиеся 1,39 млн., а сумму в 100 раз меньшую. Следовательно, доходность достигает ошеломительных 3600% годовых. Любой профессиональный трейдер скажет вам, что эти цифры являются абсолютно фантастическими.

Истинное значение кредитного плеча

Рассмотрим этот вопрос более тщательно. Средняя ежедневная флуктуация цен EUR/USD составляет 0,28%. То есть купленная вами валютная пара ежедневно колеблется в границах 4 тыс. долларов (иногда в пользу трейдера, иногда – нет). Сделав нехитрые расчеты, можно прийти к выводу, что достаточно всего 2,5 идущих друг за другом неблагоприятных дней, чтобы от ваших 10 тыс. долларов ни осталось и цента. Вашу позицию брокер закроет по стоп-ауту, даже если через некоторое время вы бы получили по ней прибыль.

Важно! В договоре любого форекс-брокера указано, что он может принудительно закрыть сделку по текущей цене, если убыток по ней достигнет критического значения.

Вернемся к рассматриваемому случаю. Итак, депозит – 10 тыс. долларов, кредитное плечо – 1:100. Позиция будет принудительно закрыта, и вы останетесь с нулем на счету в том случае, если стоимость актива изменится на 0.01 не в вашу сторону. Чем меньше плечо, тем ситуации проще. Для закрытия ордера по стоп-ауту нужно, чтобы цена ушла в неблагоприятную сторону на 0.02. Однако и в этом случае вы продержались бы на рынке не дольше двух дней, так как изменение цены на указанную величину – нормальное явление и на Форексе встречается повсеместно.

При плече более 1:20 заработать очень сложно, причем трейдеру будет очень проблематично правильно провести анализ рынка в долгосрочной перспективе. Данный факт является статистическим и основывается на математическом моделировании движения курса, причем вне зависимости от его типа: броуновского или фрактального.

Процесс ценообразования носит случайный характер, что наряду с ограниченностью ресурсов при торговле с плечом в определенный момент приведет к сливу депозита. И спастись от подобной катастрофы не поможет даже самый качественный мани-менеджмент. К сожалению, вопрос формулируется лишь следующим образом: в течение какого времени, и с какой долей вероятности трейдер может потерять все свои средства?

С ростом плеча повышается риск проигрыша и сокращается время, требуемое для наступления столь неблагоприятного для трейдера исхода.

При использовании кредитного плеча 1:2 торговлю на Форекс можно сравнить с игрой в рулетку. Если вы будете продолжать играть до бесконечности, то в один момент возникнет последовательность событий, при которой вы лишитесь всех заработанных средств и всего депозита вне зависимости от используемой стратегии.

Philadelphia Financial провела исследование, по результатам которого удалось установить, что клиенты брокеров Forex теряют свои денежные средства со скоростью 70-80% в квартал.

Исходя из этой информации, можно сделать вывод, что около 70% всех принесенных трейдерами средств в течение 3 месяцев оседают на счетах владельцев брокерских компаний. Такая рентабельность является весьма внушительной. Она выше, чем в казино, так как клиент игорного заведения имеет больше шансов на выигрыш.

Нужен ли Forex?

Конечно, нужен, но только в качественном его виде, когда обмен валют осуществляется в реальности. Форекс позволяет проводить экспортно-импортные операции. Им пользуются для совершения торговой и инвестиционной деятельности, хеджирования рисков и т. д. Однако эти функции могут выполнять банковские структуры, предоставляющие своим клиентам возможность конвертировать одну валюту в другую.

С начала 2012 года право участвовать в тогах наряду с уполномоченными банками получили и частные лица.

В связи с этим Московская биржа начала сотрудничество с физическими лицами. Преимущества биржи:

  • Покупка/продажа валюты за доллары или рубли действительно происходит.
  • Сделки совершаются на бирже.
  • Контрагентом выступает сама биржа. Она же является гарантом исполнения ордеров.
  • Каждая сторона сделки знает свои права и обязанности.
  • Каждый игрок осведомлен о юридических последствиях по сделке.
  • Сделки совершаются и рассчитываются по четким правилам.
  • Учет сделок биржевыми посредниками также осуществляется в соответствии с установленными правилами.

Получается, что практически все вопросы, связанные с надзором за участниками и регулированием финансового рынка, решены.

Двигаться стоит именно в этом направлении. Особенно это касается тех брокерских компаний, которые стремятся вести свой бизнес цивилизовано и легально.

Читайте также

Признаки плохих и хороших школ трейдинга
7 октября 2019 г.

Признаки плохих и хороших школ трейдинга

Обучение биржевым и рыночным премудростям сейчас привлекает очень многих людей. За спросом на онлайн-курсы подтягивается предложение — увы, очень разного качества.

Как выбрать брокера и не прогадать
8 октября 2018 г.

Как выбрать брокера и не прогадать

В РФ работает множество брокеров, поэтому главная задача трейдеров – выбрать надежную организацию. Есть несколько параметров, по которым легко можно вычислить брокера мошенника.