Прямые инвестиции — это внесение ценных активов в устав предприятия с передачей корпоративных прав на управление компанией человеку, который вложил собственные средства. По сути, данное понятие предполагает выстраивание длительных взаимоотношений между организацией и физическим либо юридическим лицом. То есть, инвестор получает возможности оказывать влияние на развитие и ведение деятельности компании, в которую он вложил средства.
Определение понятий
Прямые инвестиции предполагают получение определенной доли в компании (контрольной либо меньшей). В случае приобретения контрольного пакета акций его величина может меняться в установленных пределах. Зависит это от числа долей, распределенных между другими совладельцами предприятия.
Под портфельными инвестициями также подразумевается покупка определенного объема акций. Основная разница между двумя понятиями заключается в том, что последний тип капиталовложений не предполагает передачу определенного объема прав, позволяющих оказывать влияние на функционирование компании. Портфельный тип капиталовложений — это приобретение акций или иных активов на финансовом (фондовом) рынке.
Выявить разницу между приведенными понятиями помогает мировой опыт. Согласно ему, прямая форма инвестирования предполагает вложения в активы компаний, в рамках которых приобретаются не менее 10% акций. Такая доля позволяет оказывать влияние на организационную деятельность предприятия.
Выделяют также тип инвестиций, который не относится к прямым или портфельным. К этому виду капиталовложений относится следующее:
- торговые или иные займы (кратко- и долгосрочные), привлекаемые с целью ведения внешнеэкономической деятельности;
- вклады до востребования, которые привлекают строительные компании, банки, кредитные союзы и другие организации, занимающиеся финансовой деятельностью;
- реинвестированние доходов, полученных в национальной валюте;
- инвестиции, проводимые с помощью наличных средств.
Прямые инвестиции бывают двух типов:
- капиталовложения в зарубежные компании (иностранные инвестиции);
- капиталовложения в отечественные компании (или в экономику страны).
Другие типы инвестиций, включая портфельные, предполагают приобретение активов либо обязательств. К этому относится покупка/продажа облигаций, акций, деривативов и другого. Определение понятий, связанных с портфельными и прямыми инвестициями
Существует два термина, применяемых в отношении прямых и портфельных инвестиций: финансовые обязательства и общая инвестиционная деятельность. Под первыми понимаются операции, проводимыми с ценными бумагами отечественных предприятий, которые представляют промышленный сектор. Остальные виды инвестиций предполагают работу (владение) со следующими активами:
- наличные средства;
- любые формы депозитов в коммерческих банках;
- займы;
- другие активы компании.
В финансовые обязательства включены:
- наличные деньги, рассчитанные в национальной валюте страны, к которой относится компания;
- депозиты в банках-резидентах;
- кредиты, выданные в рамках торговой деятельности;
- авансовые средства, привлеченные для осуществления экспорта товаров и услуг;
- другие обязательства предприятия.
Общая инвестиционная деятельность — это процесс ведения совместной кооперации, не предполагающей организацию отдельного юридического лица и без оформления соответствующей документации. Данный тип деятельности предусматривает подписание соглашения (договор, контракт) между партнерами. Подобные операции отражаются в отдельных отчетах. Также в отношении общей инвестиционной деятельности ведутся собственные бухгалтерский учет и аудит. Особенности инвестиций в международные компании
Согласно законодательству, физические и юридические лица вправе вкладывать собственные средства в международные компании. Если проводятся прямые капиталовложения, то инвестор получает право влиять на деятельность организации; если портфельные — такие права исключены.
Первый тип вложений осуществляется разными способами. Ряд компаний создает новые предприятия (филиалы, отделения) за границей, которые:
ведут производственную деятельность;
инвестируют в зарубежные организации путем покупки контрольной либо меньшей доли в компаниях.Активы, приобретенные компаниями (филиалами) за границей, остаются в полном их владении.
Также существует другой вариант проведения прямых инвестиций в зарубежные предприятия. В этом случае отечественные компании (физлица) покупают контрольный пакет акций иностранной организации. Обычно он равен 25-процентной доле в уставном капитале.
Под портфельными инвестициями в зарубежные компании понимаются капиталовложения в организации, размер которых слишком мал, либо их акции распределены между участниками таким образом, что скупка контрольного пакета, предоставляющего право контролировать деятельность предприятия, невозможна. Данный тип вложений характерен преимущественно для небольших стран. Однако подобные инвестиции совершают и крупные государства.
Прямые капиталовложения характерны для монополий, так как они приносят большую прибыль.
Нередко бывает достаточно сложно выделить разницу между рассмотренными типами инвестиций. Такую особенность часто используют западные агентства (учреждения), собирающие статистические данные. Они вместо прямых указывают в отчетах портфельные инвестиции.
Разница между понятиями прослеживается не только в способах контроля над предприятием. Если портфельные инвестиции приносят дивиденды, то прямые — значительную часть прибыли компании, в которую вложены средства.
