Если компания работает на рынке — значит, кто-то её туда допустил. Но проблема в том, что выдающих такие разрешения структур в мире очень много, и их лицензии могут иметь вес от огромного до ничтожного. Документы от регулятора призваны гарантировать, что компания соответствует бизнес-стандартам в отрасли и действительно способна выполнить всё, что обещает. А если что-то пойдёт не так — то клиенту помогут защитить его законные интересы и выплатят компенсацию. Так, по крайней мере, должно быть в идеале. Он не всегда достижим, но стремиться к нему можно и нужно. Если вы присматриваетесь к брокеру в сфере Форекс или бинарных опционов, проверьте его благонадёжность по минимальному чек-листу.
1. Лицензия есть?
Документ от регулятора гордо выкладывают на сайте на самом видном месте. Без него и работать-то на рынке нельзя, но бывает разное. Так что проверяем.
2. А она настоящая?
Бывает подлинная, но безнадёжно просроченная, либо вообще фальшивая. Поэтому важно прочитать название регулятора, сходить на его официальный сайт и уточнить, есть ли такой брокер в перечне актуальных держателей лицензии. Если нет — вам врут с порога, и доверять свои деньги такой компании не нужно.
3. А какой толк от этой настоящей лицензии?
Это самый сложный вопрос, с ответом на него мы и будем разбираться всю дальнейшую статью. Главная загвоздка — в законодательстве разных стран и в лицензионных требованиях, которые могут быть как сверхжёсткими, так и самыми лояльными. Рынок бурно развивается, спрос рождает предложение, и даже самые мелкие оффшоры предлагают начинающим брокерам купить лицензии собственных регуляторов по дешёвке. Эти бумажки могут не давать клиентам компаний никакой реальной защиты, но формальные требования для выхода на международный финансовый рынок с их помощью соблюдаются. С точки зрения трейдеров регуляторов можно условно разделить на самых надёжных, средних и практически бесполезных.
Высшая лига
Эталонные регуляторы, берущие брокеров под свою юрисдикцию только после строжайшего отбора и гарантирующие максимальную защиту.
Например, американский CFTC — самый возрастной госрегулятор в мире. Руководство назначается лично президентом США и Сенатом. Путь к лицензии для брокера многоступенчатый и тернистый: получи статус фьючерсного коммерсанта, докажи платёжеспособность, раскрой полную информацию про каждый доллар, сдавай отчёт каждую неделю, а в конце биржевого дня ещё отчитайся о стоимости инвестиций перед каждым клиентом. Смешивать деньги вкладчиков со своими брокерам запрещается — правило по сегрегации капитала обязывает хранить их на особых счетах.
FCA из Великобритании с отбором соискателей лютует примерно также, разве что Её Величество и парламент в назначении руководства самолично не участвуют. В остальном планка высочайшая: уставный капитал от 1 млн евро, самый толстый в мире пакет документов к заявке (более сотни справок, число которых регулярно прирастает), ежегодный аудит.
Получить лицензию одного из этих регуляторов и расслабиться не выйдет — нужно постоянно отчитываться, проходить проверки и вообще соответствовать. Лишиться их документа — значит вылететь из высшей лиги. CFTC и FCA являются самыми надёжными в мире регуляторами. Брокеры, работающие под их юрисдикцией, заслуживают максимального доверия. Если всё же что-то пойдёт не так — их клиентам обязательно вернут деньги.
У кипрского CySEC правила попроще, но уровень доверия тоже высокий — стандарты Евросоюза решают.
Судьба бинарных опционов (БО) в странах с лучшей регуляцией
Эта сфера урегулирована сильно меньше Форекс, с законодательством всё очень неровно. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам запретило продажу БО розничным покупателям – из-за массовых потерь денег и потока жалоб. Точнее, ESMA не разрешала бинарщикам работать в Евросоюзе с розничными клиентами с 2018 года и до 1 августа 2019-го. С этой даты запрет не продлили, но оставили постоянно действующие ограничения. В их числе лимит по кредитному плечу (максимум 30:1), невозможность ухода в отрицательный баланс и требование убрать бонусы, способные стимулировать избыточный азарт.
К 2019-му абсолютное большинство регуляторов ЕС ввело постоянные запреты на розничные БО. Брокеры возлагали определённые надежды на свою неофициальную столицу – Кипр с его знаменитым регулятором CySEC. Но также получили радикальный бессрочный отказ. Таким образом в Евросоюзе для БО места не осталось.
А вот в США бинарные опционы для розницы работают, но под суровым госрегулированием. Ограничения действуют как для брокеров, так и для их клиентов. Например, пополнить или опустошить свой счёт позволительно только банковским переводом либо электронным чеком со всеми данными, никаких тебе виртуальных кошельков платёжных систем. Если брокер умудрился получить и сохранять лицензию американского регулятора, ему можно доверить деньги на бинарные эксперименты. CFTC совместно с ФБР активно занялись ловлей нелегалов и мошенников в этой сфере, месяца не проходит без громких дел. Так что вероятно США будет первой в мире страной с максимально цивилизованным рынком бинарных опционов. Ну, насколько это вообще возможно.
Среднячки
Те, кто до высшего эшелона не дотягивают, но иметь с ними дело в принципе можно.
Здесь нужно смотреть не только на лицензионные требования, но и на реальную практику возврата денег пострадавшим. Взаимосвязь не всегда прямая. Бывает, что вроде бы солидный регулятор придирчиво выдаёт лицензию — а потом умывает руки и проблем возврата средств не касается. А случается, что организация с лояльными требованиями к брокерам собирает с них взносы в компенсационный фонд, откуда без задержек производит выплаты трейдерам в случае нарушения их прав.
Защищённость и возврат средств — важнейший параметр, за который можно простить некоторую лицензионную неразборчивость, например, гонконгскому FinCom. По крайней мере до тех пор, пока их компенсационный фонд успешно производит выплаты.
Страны-оффшоры вообще предлагают очень разный уровень. В них встречаются как мелкие недорегуляторы, так и весьма приличные организации. Так, новозеландские FSCL и FSP — уверенные среднячки. При банкротстве брокера ничем не помогут, но споры по менее фатальным причинам решают достойно.
Что с бинарными опционами?
В 2018-19 пошли глобальные встряски на этом рынке. Ситуация меняется каждый месяц, любые статьи на тему устаревают в момент написания. Австралия запретила БО, Новая Зеландия пока оставила и пытается регулировать. В Израиле бессрочный запрет таки попытались оспорить, но аналог верховного суда оставил его в силе. В Канаде бинарные опционы вне закона ещё с 2016-го.
Присматривая бинарного брокера, уточняйте, из какой он страны и что в ней прямо сейчас: а) с разрешением на БО в розницу, б) с регулированием этой сферы.
Помните, что идеальный порядок никто пока не навёл, и не рискуйте большими суммами.
Заплати и лети
Каждая условная банановая республика на маленьком острове может создать собственную структуру для номинального присмотра за рынком Форекс. И продавать лицензии всем желающим, по доступной цене и не задавая лишних вопросов. Купить такой пропуск может даже начинающий брокер с очень скромным бюджетом. Доверия к таким документам мало, связываться с их держателями можно только на свой страх и риск, понимая, что никаких гарантий не будет.
Среди роя крошечных жадненьких оффшоров встречаются истории маленьких, но гордых регуляторов, которые искренне стараются выйти на цивилизованный уровень. Например, IFSC из Белиза — государства в Центральной Америке у Карибского моря. Продавал себе лицензии по 25 тысяч долларов, плюс ещё кое-какие накладные расходы и ежегодная пошлина в 5 тыс. В принципе, очень доступно, и заморочек с документами к заявке минимум. Был один неприятный момент: необходимость положить в местный банк ещё $100 тыс. с осознанием, что их заморозят на время действия документа. Так что совсем мелких и бедных брокеров такая сумма-заложник отпугивала. А прочих покупателей лицензии IFSC не беспокоил годами. И никакими показательными историями с защитой прав трейдеров не славился. Но в начале 2019-го внезапно отозвал почти 50 лицензий за нарушение своих внутренних положений. Ужесточение контроля вместе с замороженным стотысячным депозитом обеспечивают более качественный отбор и поднимают IFSC из низшей категории ближе к средней.
Оффшоры с самыми демократичными условиями – последнее убежище бинарных опционов, со всеми вытекающими последствиями. С регуляцией ещё хуже, чем для Forex. Можно рекомендовать только настоящим авантюристам, не жалеющим о расставании с деньгами.
Российские реалии
Настолько специфичны, что требуют отдельной главы. Сразу с главного — с полноценной регуляцией Форекс в стране не очень, законодательство очень сырое и дозревает медленно.
Но порядочным брокерам надо было как-то работать и дистанцироваться от мошенников. Успешной попыткой стало создание в 2011-м Центра регулирования отношений на финансовых рынках. Эта некоммерческая организация переняла классическую зарубежную модель: сама собирает взносы с профессиональных участников, сама формирует компенсационный фонд и делает выплаты. За это ЦРОФР заслужила средний показатель доверия у трейдеров. Несмотря на то, что с реальными полномочиями у неё никак, и даже статуса саморегулируемой организации нет.
В начале 2016-го в РФ вступил в силу закон «О Форекс», и сразу стало понятно, что аббревиатура СРО в названии в ближайшие годы обретёт особую важность. Центробанк РФ уже сейчас рекомендует финансовым компаниям самоорганизовываться и решать вопросы с компенсациями самостоятельно. Вступление в СРО – одно из лицензионных требований к брокерам от ЦБ РФ. Однако с сохранностью и возвращением денег дело застопорилось. Простая модель «скиньтесь в компенсационный фонд» прописана в законе о страховании денег физических лиц на инвестсчетах. Но документ завис в Госдуме с 2017-го, получив массу замечаний на первом чтении.
Звание СРО есть у Ассоциации форекс-дилеров. Она активно выступает за совершенствование законодательства, однако до появления действующей нормативной базы собственный фонд для компенсаций создавать не спешит. Поэтому трейдеры уважают практиков из ЦРОФР больше, чем обладающих более солидным статусом АФДвцев, которые выплатами не разбрасываются. И кстати с 2016-го не применяли к своим целым 9 участникам карательных мер сильнее дисциплинарного воздействия со смешным штрафом в 10-50 тысяч рублей.
Возможно, когда законодательство дозреет, статус СРО позволит обогнать по реальной эффективности обычные некоммерческие объединения. Но прямо сейчас в отечественных условиях реальная практика ценится выше пока что декоративного статуса.
Торговать опционами в РФ не запрещается – по причине полного отсутствия законодательства. По состоянию на 2019 год нет ни одного де-юре российского бинарного брокера. Все те, что обзавелись русскоязычными сайтами и запускают рекламу по территории постсоветского пространства, предусмотрительно зарегистрированы в оффшорах. Любые взаимодействия – на свой риск. В отличие от Форекс, в сфере БО не прослеживается ни малейших попыток к наведению порядка. Пока Центробанку бинарщики не интересны, а начинающим трейдерам наоборот, рекомендуем хотя бы выбирать брокеров с сертификатом ЦРОФР.
Отрасль очень динамичная, игроки среднего и низшего эшелонов могут меняться местами, причём неоднократно. Поэтому каждый раз при выборе брокера полезно интересоваться: как его регулятор недавно решал споры и что сейчас с компенсациями? Ещё можно поручить подбор компании специалистам. Мы будем публиковать для вас самую оперативную информацию из мира Forex.
